A LOS QUE FAVORECE EL BANCO DE LA REPÚBLICA
Claudia Julieta Parra
Las Tasas de Interés (TI) son un instrumento de los Bancos Centrales para regular los mercados y mantener estable la inflación, es decir, a menor inflación la TI debería ser más baja, ¿Por qué en Colombia mantienen una TI alta en periodos de baja inflación?
Las Tasas de Interés administradas por los Bancos Centrales deben ser decisiones técnicas,, que buscan regular el mercado de capitales y la inflación. Sin embargo, la persistencia del Banco de la República en mantener una TI alta pese a que la inflación se mantiene regulada, por debajo de lo 60 puntos porcentuales, -casi la mitad de la TI actual que es de 11,25 por ciento.
Incrementar la TI resulta una medida inocua y ocasiona el efecto contrario, ya que ha generado una pérdida de poder adquisitivo, que es la responsable de la paulatina caída de la inflación por caída brutal de la demanda, pero a su vez, impacta duramente el costo de vida e incrementa a pobreza, ya que los productos básicos conservan un alto costo y por si fuera poco hay menos masa monetaria para adquirirlos.
La TI además de regular la inflación es el punto de partida, para que los Bancos y demás entidades financieras fijen la Tasa de Usura (TU), es decir, el interés que pueden cobrar por los diferentes préstamos y créditos que realizan, por ende, una TI permite que la TU se mantenga alta lo que da lugar a réditos altos para la Banca vía intereses crediticios.
El último reporte de la Superintendencia Financiera registra que la TU a corte de abril, tuvo un incremento de 1,41 por ciento llegando a 28,17 por ciento [*], lo que coincide con el incremento de 100 puntos porcentuales que realizó el Banco de la República en abril; entonces, es evidente que el Banco de la República mantiene una TI alta para favorecer los intereses de la Banca.
Está demostrado que incrementar la TU aumenta el costo de los intereses de los créditos, en especial los créditos de consumo (Tarjetas de Crédito), donde dos tercios de población cubren sus gastos básicos a través de créditos de consumo, por lo tanto, una TI alta beneficia a la Banca, pero desacelera el mercado interno e incrementa el déficit de costo de vida, pauperizando las condiciones de vida e incrementado la pobreza multidimensional y monetaria.
Sostener la TI en márgenes altos acelera el déficit del margen de endeudamiento per cápita, aunado a la pérdida de poder adquisitivo, lleva al mercado a una caída extrema de la demanda, que aumenta la contracción de la economía y hace inminente un periodo de estanflación.
Las medidas para combatir la inflación, repuntar el Producto Interno bruto (PIB) y acelerar el mercado, deben centrarse en mejorar la capacidad de poder adquisitivo, ya que el valor de los productos está inferido por la teoría de oferta y demanda, por lo tanto, si incrementa la demanda el valor de la oferta disminuye y esto decrementa la inflación.
Superar la actual crisis económica y el déficit de poder adquisitivo, implica instaurar una política económica fundada en la formalización del empleo y la mejoría de las condiciones salariales, además debe generar una tributación redistributiva que permita subsidiar capas bajas de la sociedad, al igual que se requiere un modelo que fomente el desarrollo integral de la producción nacional y que favorezca a la mayoría de la población, no solo a la minoría plutocrática.
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[*] Tasa de usura en Colombia sigue al alza en todas las modalidades. Valora Analitik, 30-04-2026